A股全线拉升算力硬件强势反弹

11月25日，A股市场呈现普涨态势，三大指数同步走强，成交量有所放大，市场做多情绪升温。截至收盘，上证指数涨0.87%，深证成指涨1.53%，创业板指涨1.77%。沪深北三市全天成交18262亿元，较上日放量858亿元。全市场超4300只个股上涨，其中95只个股涨停。

盘面上，算力硬件方向再度凝聚资金共识，CPO板块走强，德科立、长光华芯以20%幅度涨停封板。PCB概念持续活跃，沪电股份等多只个股活跃。商业航天持续走强，佳缘科技以20%幅度涨停。

AI硬件全线反弹

11月25日，AI算力硬件强势反攻，CPO、PCB、光芯片等概念领涨市场。其中CPO概念涨幅居首，德科立、长光华芯以20%幅度涨停封板，瑞斯康达、永鼎股份、长飞光纤、可川科技等涨停。PCB概念持续活跃，沪电股份、泰永长征等涨停封板。

消息面上，当地时间11月24日，亚马逊宣布，将投资至多500亿美元，为亚马逊云科技的美国政府客户拓展人工智能及超级计算能力。该项目计划于2026年破土动工，通过建设配备先进计算与网络技术的数据中心，将在AWS Top Secret、AWS Secret及美国政府云区域(AWS GovCloud)新增近1.3吉瓦的超算容量。

同时，Meta Platforms正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta的数据中心建设。此前，谷歌发布了第七代TPU“Ironwood”，是目前谷歌性能最强大、能效最高的定制芯片。

此外，谷歌AI基础设施负责人日前在全体员工大会上表示，公司必须每6个月将AI算力翻倍，以应对持续上升的AI服务需求。

开源证券研报表示，展望2026年，AI“虹吸效应”显著，全球AI或继续共振。看好“光、液冷、国产算力”三大核心主线，同时推荐重视AI应用、运营商、卫星互联网和6G等板块。

抗流感概念股拉升

随着呼吸道传染病进入高发季节，抗流感概念股昨日大幅拉升，成为市场的另一大热点。金迪克以20%幅度涨停，海南海药、特一药业等涨停。多股盘中呈直线拉升态势，北大医药直线拉升，2分钟内涨停。

中国疾控中心最新发布的2025年第46周第883期中国流感监测周报显示，当前，我国已进入呼吸道传染病高发季节，疫情总体呈上升趋势，流感活动进入快速上升阶段，并仍将持续一定时间。

光大证券研报表示，近期流感疫情上升态势明显，可能引发社会公众和市场关注度的提升，从而带动防治和检测流感产品的需求增长。可关注流感疫苗、病毒检测、感冒药与特效药等方面的投资机会，此外还可关注血制品等应对复杂态势的防疫手段。

A股市场有望结构性修复

展望后市，东莞证券研报认为，市场有望逐步结束本轮调整，并开启对明年春季行情的提前布局窗口。一方面，岁末年初往往是流动性环境趋于宽松的时期，政策预期与资金面改善对市场构成支撑；另一方面，部分板块已显现一定的估值吸引力，中长期配置价值逐步提升。综合来看，A股市场在经历充分整理后，有望迎来结构性的修复机会。

国信证券研报表示，短期内，随着沪指在4000点附近震荡消化多时，指数层面下探空间相对有限，但在地缘扰动的情况下，资金行为可能持续偏向谨慎，市场波动也会有所加大。中期来看，在全球科技投资热情不减、“反内卷”政策持续推进、居民储蓄入市等因素支撑下，本轮慢涨行情的根基并未动摇，后续A股指数仍存在走强的基础。

国信证券提示，投资方向上可留意三大结构主线:一是宏观中期趋势下的资源和出海链；二是强产业趋势下的科技“AI+”；三是政策驱动的“反内卷”及自主可控。同时，阶段性关注估值相对低位、存在困境反转预期的食品饮料、化工和地产链上的优质公司。